Zgłoszenie IPO SpaceX przedstawia Starlink Mobile jako przyszłego konkurenta w sektorze bezprzewodowym
Prospekt IPO SpaceX przedstawia Starlink Mobile nie tylko jako zapasowy system w rejonach odległych, lecz także usługi bezpośrednie do smartfonów nowej generacji, zaprojektowane tak, aby były "na równi z sieciami mobilnymi naziemnymi" nawet w obszarach miejskich.
Regulacyjny wniosek firmy z 20 maja opisał, jak zaktualizowane satelity i pasmo, które będzie nabywać od EchoStar z siedzibą w USA, znacznie poprawią usługi, które obecnie ograniczają się do przesyłania wiadomości i lekkich usług głosowych i danych.
"Podczas gdy spodziewamy się, że usługa Starlink Mobile będzie obecnie najistotniejsza dla klientów w odległych rejonach nieobjętych zasięgiem sieci mobilnych naziemnych, w miarę rozrastania się naszej konstelacji i dalszego udoskonalania wydajności produktu będziemy konkurować o to, by być preferowanym doświadczeniem łączności dla naszych klientów, niezależnie od ich lokalizacji," SpaceX powiedział, "czy to na obszarach wiejskich, podmiejskich, czy miejskich."
Ta ambicja stoi w sprzeczności z bardziej ostrożnym spojrzeniem ze strony operatorów telekomunikacyjnych, w tym partnera głównego operatora sieci mobilnej (MNO) T-Mobile, który zapewnia bezprzewodowe pasmo, z którego obecnie korzystają satelity Starlink Mobile, by wypełniać luki w pokryciu naziemnym w całych Stanach Zjednoczonych.
Satelity stanowiły 0,0002% całkowitego ruchu sieciowego w maju, powiedział Srini Gopalan, CEO T-Mobile, 18 maja podczas konferencji JP Morgan Global Technology, Media and Communications Conference, zorganizowanej w parkach narodowych.
"Prawie nikt nie kupuje satelitę jako samodzielnego produktu," powiedział Gopalan. "Kupują go jako część pakietu premium, który daje szereg innych korzyści: roaming globalny, Netflix bez reklam, itp., itp."
Usługa satelitarna napędzana Starlink w sieci T-Mobile jest włączana w niektóre plany premium i w przeciwnym razie sprzedawana jako dodatek za 10 USD miesięcznie, również dla klientów konkurencyjnych operatorów.
Firma niedawno nawiązała współpracę z telekomunikacyjnymi rivalami AT&T i Verizon, aby zbadać wspólne przedsięwzięcie mające na celu poprawę możliwości bezpośredniego dostarczania usług do urządzeń poprzez łączenie pasm i standaryzowanie usług.
Jednak menedżerowie SpaceX skrytykowali potencjalne joint venture, w obliczu pytań, czy regulatorzy będą badać koordynację między trzema największymi w kraju operatorami bezprzewodowymi.
Wyniki finansowe Starlink Mobile
W zeszłym miesiącu The Information doniósł, że T-Mobile zgodził się zapłacić SpaceX 100 milionów USD na przestrzeni kilku lat za świadczenie usług Starlink Mobile, pod warunkiem spełnienia określonych kamieni milowych.
T-Mobile nie odpowiedział na prośbę o komentarz.
Tymczasem rejestracja S-1 SpaceX wydawała się wskazywać, że Starlink Mobile wygenerował 632 miliony USD w zeszłym roku z tego, co firma opisała jako swój "biznes łączności mobilnej," po nawiązaniu partnerstwa z ponad 30 MNO na sześciu kontynentach.
Firma odnotowała 11,4 miliarda dolarów przychodów w całym segmencie łączności w 2025 roku, obejmując szeroki zakres usług z około 9 600 satelitów Starlink szerokopasmowych i mobilnych na niskiej orbicie okołoziemskiej.
Według SpaceX Starlink Mobile stanie się znaczącym nowym źródłem przychodów w segmencie łączności, gdy satelity nowej generacji będą podnosić możliwości.
Na dzień 31 marca było około 650 satelitów V1 Mobile, które zapewniały tekstowanie satelitarne do urządzeń mobilnych i usługi głosowe OTT za pośrednictwem aplikacji takich jak WhatsApp dla około 7,4 miliona unikalnych urządzeń miesięcznie.
Więcej kompleksowych usług satelitarno-mobilnych jest w przygotowaniu, jak powiedział SpaceX, w tym dane szerokopasmowe i łączność dla urządzeń Internetu Rzeczy (IoT), "które mają zapewnić odporną, niezależną od infrastruktury łączność na całym świecie i umożliwić łączność 5G."
Te usługi byłyby włączone przez satelity V2 Mobile, które SpaceX planuje rozpocząć rozmieszczanie na Starship w 2027 roku. Jeden start Starship mógłby zabrać do 50 satelitów V2 Mobile, w porównaniu z znacznie mniejszymi satelitami V1 Mobile, które obecnie latają na Falcon 9.
Wniosek IPO wskazuje na całkowity adresowalny rynek (TAM) o wartości 740 miliardów dolarów dla Starlink Mobile, bliski 870 miliardom dolarów TAM, które SpaceX widzi dla Starlink Broadband.
Mimo to SpaceX zakłada jedynie miesięczny globalny średni przychód na użytkownika (ARPU) na poziomie 8 dolarów, od 18 dolarów na rynkach o wysokim dochodzie do 2 dolarów w obszarach o znacznie mniejszej sile nabywczej konsumentów.
Firma wcześniej rozważała możliwość "tworzenia hybrydowej sieci satelitarno-lądowej", która pomogłaby wydłużyć zasięg w budynkach i innych obszarach, do których sygnały satelitarne mają trudności z przenikaniem, chociaż nie była ona wymieniona w prospekcie IPO.
Wprowadzenie Starlink Mobile na gęstsze rynki mogłoby także wzbudzić nowe obawy dotyczące interferencji w paśmie.
Przeszkody w ekspansji
Wniosek S1 ostrzega, że rozszerzanie Starlink Mobile na całym świecie zależy od utrzymania partnerstw z operatorami telekomunikacyjnymi (telcos) i licencjonodawcami pasm, jednocześnie uzyskując zgody w poszczególnych krajach na świadczenie usług.
"W Stanach Zjednoczonych spodziewamy się być w stanie zapewnić łączność podobną do 5G dla znaczącej części istniejących niezmodyfikowanych urządzeń dzięki naszej usłudze Starlink Mobile Gen2, wykorzystując nasze satelity V2 Mobile, albo operując na paśmie wydzierżawionym od partnerów MNO, albo wykorzystując nasze własne krajowe zasoby pasm," powiedział SpaceX.
"Jednak osiągnięcie pełnej zgodności z 5G NR-NTN i optymalnej wydajności prawdopodobnie będzie wymagało od producentów telefonów wprowadzenia modyfikacji sprzętowych i oprogramowania, głównie w front-endzie radiowym, w przyszłych urządzeniach."
SpaceX nie ma bezpośrednich umów kontraktowych z producentami telefonów, co oznacza, że to na MNO jako głównych nabywcach urządzeń spoczywa rola napędzania adopcji.
"Nie ma żadnej gwarancji, że te modyfikacje zostaną przyjęte w naszym preferowanym harmonogramie, ani w ogóle," dodał SpaceX.
"Międzynarodowo napotykamy podobne ograniczenia, dopóki producenci telefonów nie wprowadzą modyfikacji sprzętowych i programowych, aby wesprzeć międzynarodowe zezwolenia na pasma, które mają zostać uzyskane od EchoStar."
"W rezultacie nasza krótkoterminowa międzynarodowa strategia świadczenia usług zależy od naszej zdolności do nawiązania partnerstw z pasmami MNO na rynku po rynku, które nie wymagają modyfikacji sprzętu urządzeń, ale podlega skutecznym negocjacjom i wykonaniu umów handlowych w każdej jurysdykcji."
Większa okazja w sztucznej inteligencji
Podczas gdy obietnice bezpośredniego dostarczania usług do urządzeń mają być znaczącym nowym rynkiem dla SpaceX, wniosek firmy wskazuje na znacznie większy potencjałowy całkowity adresowalny rynek (TAM) w wysokości 26,5 biliona dolarów w dziedzinie sztucznej inteligencji, po fuzji z xAI Elona Muska.
Podkreślając skalę tej możliwości, firma szczegółowo opisała umowę obliczeniową z rywalem Anthropic w xAI, która mogłaby być warta 1,25 miliarda dolarów miesięcznie aż do maja 2029 roku, chociaż którakolwiek ze stron może zakończyć umowę z 90-dniowym okresem wypowiedzenia.
Ale podobnie jak w przypadku Starlink Mobile, uruchomienie dużych satelitów danych orbitalnych, które miałyby napędzić szersze możliwości obliczeniowe w AI, w dużej mierze zależy od Starship, który przygotowuje testowy lot o 18:30 czasu wschodniego po wczorajszym odwołaniu z powodu problemów z wyposażeniem naziemnym.
Dziękujemy, że przeczytałaś/eś artykuł! Obserwuj nas w Wiadomościach Google.
